An Empirical Application of Interactive Fixed Effect Model on Asset Pricing

Die Vorhersage der Aktienrendite war sowohl in theoretischen als auch in empirischen Untersuchungen im Finanzbereich und in der Statistik ein wichtiges Thema. Die Entwicklung von Asset-Pricing-Modellen bezieht sich auf das CAPM-Modell, die Arbitrage-Pricing-Theorie und das Fama-French-Multi-Factor-Modell. 2012 haben Conner et al. entwickelte ein nichtlineares Faktormodell, das einen nichtlinearen Zusammenhang zwischen Risikofaktoren und Aktienrenditen voraussetzt, was eine Ergänzung des linearen Multi-Faktor-Modells sein kann, aber die nichtlinearen Effekte sind hinsichtlich der wirtschaftlichen Bedeutung schwer zu erklären. Unser interaktives Festeffektmodell umfasst nicht nur einen linearen Teil, der leicht erklärt werden kann, sondern auch einen nichtlinearen Teil, der den Rest der linearen Schätzung erklärt. Diese Dissertation zielt darauf ab, das Interactive Fixed-Effect-Modell bei der Asset-Preisbildung anzuwenden und sowohl das lineare als auch das nichtlineare Asset-Pricing-Modell zu verbessern. Zusätzlich sind Simulation und numerische Anwendung enthalten.

Grantor dc:publisher

Humboldt-Universität zu Berlin

Year dc:date.issued

2019

Author dc:creator

• Wang, Bingling

• Asset Pricing
• Interaktives Festeffektmodell
• semi-parametrisch
• Faktormodelle
• Interactive fixed effect model
• semi-parametric
• factor models

Statement dc:rights

• (CC BY 3.0 DE) Namensnennung 3.0 Deutschland

Licence dc:rights.uri

• http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/de/

Language dc:language.iso

eng

DOI

https://doi.org/10.18452/19914

OAI record oai:identifier

https://edoc.hu-berlin.de/server/oai/request?verb=GetRecord&metadataPrefix=dim&identifier=oai%3Aedoc.hu-berlin.de%3A18452%2F20843