Impacto da volatilidade na otimização de portfólios financeiros

A volatilidade constitui uma peça central na constituição de determinados instrumentos financeiros e respetivo cálculo de exposição ao risco. A presente dissertação tem como âmbito a análise de três métodos diferentes de obter a volatilidade de instrumentos financeiros, nomeadamente valores mobiliários, e seu consequente impacto no resultado da rentabilidade de portfólios constituídos, utilizando como pressuposto o modelo da média-variância, assim como a sua exposição ao risco. Os métodos analisados para cálculo da volatilidade são a média móvel exponencial ponderada (exponentially weighted moving average ou EWMA, na sigla em inglês), o modelo da heteroscedasticidade condicional auto-regressiva generalizada (generalized autoregressive conditional heteroskedasticity ou GARCH, na sigla em inglês) e a volatilidade implícita. Os dois primeiros métodos têm como subjacentes dados históricos dos instrumentos financeiros, sendo que a volatilidade implícita é a volatilidade esperada pelo mercado, sendo obtida através da cotação das opções dos respetivos subjacentes. A análise de risco é efetuada aplicando o método Valor em Risco (VaR), que contempla a percentagem de perdas que excedem o VaR. Este trabalho é realizado tendo como ferramenta de apoio a linguagem de programação R, pretendendo-se também analisar a adequabilidade e disponibilização de pacotes no R para análise financeira.

Name thesis:degree_name

Disseetação de Mestrado em Estatística, Matemática e Computação

Year dc:date.issued

2021

Author dc:creator

• Baptista, Leonel da Silva

Advisor dc:contributor.advisor

• Oliveira, Amílcar

• Séries temporais
• Volatilidade
• Portefólio
• Rentabilidade
• Análise de risco
• R (Linguagens de programação)
• Time series
• Volatility
• Portfolio
• Profitability
• Risk
• R

Language dc:language.iso

por

Identifier URI

urn:tid:202941183

OAI identifier oai:identifier

oai:repositorioaberto.uab.pt:10400.2/11539