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Con los factores elegidos obtengo estimaciones que se ajustan bien a los datos observados, lo cual sugiere que el modelo provee una buena caracterización de la evolución de la prima de riesgo. Al comparar los resultados con la prima de riesgo estimada para los bonos mediante modelos afines tradicionales, observo que las primas de ambos activos exhiben movimientos similares durante periodos de crecimiento económico, tendencia que se revierte durante trimestres previos a las recesiones. Asimismo, utilizo un método novedoso basado en la construcción de escenarios contra fácticos para evaluar la contribución de cada factor a la prima, y encuentro que la tasa de desempleo sigue de forma cercana la evolución de la prima de riesgo. 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