La tributación asociada al canje de valores como operación de reestructuración empresarial

Un canje de valores, entendido como una transacción mediante la que el socio de una entidad aporta sus valores a otra compañía, a cambio de acciones o participaciones de esta última, es una operación de reestructuración ejecutada a menudo en la práctica. La razón de que la ejecución de un canje de valores resulte habitual obedece a que suele interesar a distintas categorías de sujetos, por distintos motivos. Este trabajo trata de analizar el régimen tributario que resulta aplicable a la ejecución del canje de valores, lo que puede ayudar a los contribuyentes a predecir el impacto fiscal que esa operación tendrá respecto a distintos impuestos. Por un lado, se estudia la tributación directa de la operación, que supone el bloque fundamental. Se incluye un análisis del régimen fiscal general español aplicable al Impuesto sobre Sociedades, al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y al Impuesto sobre la Renta de no Residentes. También se realiza un análisis detallado del régimen fiscal especial de reestructuraciones. En torno a este régimen, se analiza el texto de la Directiva de fusiones y el conjunto de preceptos que lo regulan en la Ley del Impuesto sobre Sociedades; entre otros extremos, se estudian los requisitos para su aplicación, los aspectos formales, su cláusula antiabuso y se realiza un repaso a las motivaciones que han sido consideradas como válidas por la Dirección General de Tributos para poder acoger la operación a dicho régimen. Asimismo, se plantean posibles puntos de mejora y se identifican distintos aspectos que conviene que el legislador aclare expresamente. La consideración de las anteriores recomendaciones y la aclaración de los distintos puntos propuestos persigue reducir la inseguridad jurídica que los contribuyentes suelen experimentar, circunstancia que, sin duda alguna, constituye un freno importante a la realización de estas operaciones. El hecho de que a lo largo del presente trabajo se realicen distintas propuestas y se adviertan diferentes interpretaciones sobre extremos relevantes para su aplicación, demuestra que hay aún un amplio margen para mejorar la regulación actual de un régimen que resulta fundamental para que la fiscalidad no suponga un obstáculo para las operaciones de reestructuración societarias. A su vez, se analiza la tributación indirecta del canje de valores. Dicho análisis se centra en las consecuencias inherentes al canje en el ámbito del Impuesto sobre el Valor Añadido y del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados. También se estudia la cláusula antiabuso recogida en el artículo 338 de la Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión, que afecta de lleno a la tributación indirecta en la transmisión de acciones o participaciones en entidades. Asimismo, se examinan determinadas consecuencias sobrevenidas que la ejecución de un canje de valores tendrá en distintos regímenes tributarios o incentivos fiscales que afectan a diferentes impuestos. Finalmente, se tratan de resumir y sistematizar las principales conclusiones alcanzadas y las distintas propuestas de reforma realizadas a lo largo del trabajo, todo ello con la finalidad de ofrecer fórmulas y herramientas para que los contribuyentes tengan la capacidad de anticipar las consecuencias fiscales, directas o indirectas, de la ejecución de una operación de canje de valores.

Author dc:creator

• Muñoz Lerma, Enrique

Advisors dc:contributor.advisor

• Cubero Truyo, Antonio Manuel
• Toribio Bernárdez, Luis

Statement dc:rights

• Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International

Licence dc:rights.uri

• http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/

Language dc:language.iso

spa

Handle dc:identifier.uri

https://hdl.handle.net/11441/187558

OAI identifier oai:identifier

oai:idus.us.es:11441/187558