Anlagestrategien für Pensionsvermögen im Rahmen von Contractual Trust Arrangements
Die vorliegende Arbeit behandelt die Anlage von Pensionsvermögen im Rahmen von Contractual Trust Arrangements. Es wird untersucht, welche Anlagestrategien sich unter Berücksichtigung bilanzieller, verpflichtungs- und vermögensseitiger Rahmenbedingungen zur Anlage von Pensionsvermögen eignen. Anhand eines geeigneten Anlagemodells für Pensionsvermögen und der Durchführung einer stochastischen Simulation wird analysiert, welchen Einfluss unterschiedliche Anlagestrategien auf die Entwicklung des Pensionsvermögens haben. Die Arbeit geht zunächst den Hintergrund der betrieblichen Altersversorgung und Contractual Trust Arrangements in Deutschland ein. Zur Abbildung der Verpflichtungsseite und der Mitarbeiterstruktur des Unternehmens wird unter Einbezug aktuarischer Ansätze ein Mitarbeitermodell entwickelt. Das in der Arbeit entwickelte Portfoliomodell integriert die Verpflichtungs- und Vermögensseite und zeigt, wie das Vermögen zur Deckung leistungsorientierter Zusagen zur betrieblichen Altersversorgung unter Einbezug der Unternehmensperspektive mit Hilfe dynamischer Risikonebenbedingungen geeignet angelegt werden kann.
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