EXPLORING BITCOIN WITH COMPUTATIONAL SOCIAL SCIENCE METHODS

La tesi indaga l’emergere, l’evoluzione e le dinamiche interne di Bitcoin come sistema sociotecnico ed economico. Concepito come un’alternativa radicale alla finanza tradizionale, Bitcoin nasce con l’obiettivo di decentralizzare il sistema economico, eliminare gli intermediari finanziari e promuovere l’autonomia individuale. Tuttavia, invece di dar vita a un nuovo ordine finanziario, il sistema Bitcoin ha sviluppato rapidamente schemi e strutture simili a quelli dei mercati tradizionali. Questa crescente somiglianza solleva numerosi interrogativi sui meccanismi che ne determinano la traiettoria di sviluppo, sulla sua sostenibilità di lungo termine e sulle sue implicazioni per la finanza globale. Basandosi su un dataset unico di transazioni di Bitcoin -su un periodo di quindici anni- la ricerca combina network analysis, temporal network modelling e agent-based modelling per catturare la complessità del sistema. L’analisi mostra che, nonostante le sue radici ideologiche basate sulla decentralizzazione, Bitcoin si è evoluto in una rete fortemente centralizzata e concentrata. Ricchezza, attività e influenza nella rete si concentrano progressivamente nelle mani di un ristretto gruppo di attori, generando dinamiche evolutive e di stabilizzazione che richiamano le strutture della finanza tradizionale. La ricerca esplora inoltre le risposte di Bitcoin all’incertezza e agli shock esogeni, come il crollo di Mt. Gox nel 2014 e la pandemia di COVID-19 nel 2020. I risultati mostrano che, pur adattandosi attraverso riconfigurazioni della rete, le risposte del sistema sono asimmetriche: la crisi di Mt. Gox ha prodotto un cambiamento strutturale duraturo, mentre la pandemia ha innescato risposte rapide ma temporanee. Quest’ultimo caso ricalca i modelli di riconfigurazione di rete osservati nei mercati tradizionali e rivela la crescente influenza della partecipazione istituzionale che amplifica la volatilità di breve periodo pur rafforzando la stabilità di lungo termine. Infine, un agent-based model calibrato su dati reali, che simula l’attività di trading di Bitcoin, mostra come i comportamenti a livello micro, combinando preferenze di prezzo e di rete, riproducano macro-tendenze di concentrazione e centralizzazione. Ciò evidenzia come le interazioni nella rete e le dinamiche comportamentali degli agenti influenzino le asimmetrie strutturali del sistema. Nel complesso la tesi rivela profonde analogie tra Bitcoin e i mercati finanziari tradizionali, mettendo in discussione le narrazioni di radicale decentralizzazione e autonomia che accompagnano il sistema. Lungi dal coltivare l’utopia libertaria su cui il sistema si fonda, Bitcoin è confluito in ben note logiche di mercato, sollevando interrogativi sulla sua sostenibilità di lungo periodo, sui rischi sistemici che emergono e sugli aspetti di regolamentazione che lo riguardano.

Grantor dc:publisher

Università degli Studi di Milano

Year dc:date

2026

Author dc:creator

• VENTURINI, MARCO

Contributors dc:contributor

• supervisor: F. Squazzoni (Unimi)
• G. Manzo (Sorbonne Université) ; coordinatore: M. Guerci (Unimi)
• A. Wrona (Sorbonne Université)
• MANZO
• GIANLUCA WRONA
• ADELINE
• M. Venturini
• SQUAZZONI, FLAMINIO
• GUERCI, MARCO

• Bitcoin
• Transaction network
• Economic Sociology
• Cryptocurrency
• Network Analysi
• Agent-Based Modelling
• Computational method
• Risk and Uncertainty
• Economic exchange
• Behavioural Sociology
• Settore GSPS-08/A - Sociologia dei processi economici e del lavoro
• Settore GSPS-05/A - Sociologia generale

Statement dc:rights

• info:eu-repo/semantics/embargoedAccess
• license:Creative commons
• license uri:http://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/

Language dc:language

eng

Handle dc:identifier

https://hdl.handle.net/2434/1204477

OAI identifier oai:identifier

oai:air.unimi.it:2434/1204477