{"id":{"repo_id":"lima","oai_identifier":"oai:repositorio.ulima.edu.pe:20.500.12724/24933"},"canonical_url":"https://search.dev.ndltd.org/etd/lima/oai:repositorio.ulima.edu.pe:20.500.12724/24933","repository":{"repo_id":"lima","name":"Universidad de Lima","base_url":"https://repositorio.ulima.edu.pe/oai/request"},"display":{"title":"Incertidumbre de política económica de EE.UU. y su impacto en las economías del MILA (2008 - 2024)","abstract":"Esta investigación analiza el impacto del índice de Incertidumbre de Política Económica (EPU) de Estados Unidos sobre los principales indicadores macroeconómicos de los países del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) —Chile, Colombia, México y Perú— durante el período 2008–2024. Utilizando un modelo de vectores autorregresivos en panel (PVAR), el estudio examina la transmisión de choques de incertidumbre externa a través de canales reales, financieros y de expectativas. Dado que el índice EPU de Estados Unidos se construye a partir de información doméstica de ese país, se asume su exogeneidad relativa respecto a las economías del MILA en la frecuencia de análisis. Asimismo, se incorpora el índice de volatilidad financiera global (VIX) como variable de control con el fin de capturar episodios de estrés financiero internacional. Los resultados obtenidos mediante pruebas de causalidad de Granger y funciones impulso–respuesta indican que un aumento en la incertidumbre estadounidense genera una contracción inmediata en el crecimiento económico de la región, consistente con el comportamiento de “esperar y ver” por parte de los agentes económicos. En contraste, las respuestas de las variables nominales —inflación, tasa de referencia y tipo de cambio— resultan de menor magnitud y carácter transitorio. En conjunto, los hallazgos sugieren que, si bien la integración financiera del MILA facilita la asignación de capitales, también incrementa la exposición de la región a choques de incertidumbre provenientes de economías centrales.","abstract_html":"Esta investigación analiza el impacto del índice de Incertidumbre de Política Económica (EPU) de Estados Unidos sobre los principales indicadores macroeconómicos de los países del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) —Chile, Colombia, México y Perú— durante el período 2008–2024. Utilizando un modelo de vectores autorregresivos en panel (PVAR), el estudio examina la transmisión de choques de incertidumbre externa a través de canales reales, financieros y de expectativas. Dado que el índice EPU de Estados Unidos se construye a partir de información doméstica de ese país, se asume su exogeneidad relativa respecto a las economías del MILA en la frecuencia de análisis. Asimismo, se incorpora el índice de volatilidad financiera global (VIX) como variable de control con el fin de capturar episodios de estrés financiero internacional. Los resultados obtenidos mediante pruebas de causalidad de Granger y funciones impulso–respuesta indican que un aumento en la incertidumbre estadounidense genera una contracción inmediata en el crecimiento económico de la región, consistente con el comportamiento de “esperar y ver” por parte de los agentes económicos. En contraste, las respuestas de las variables nominales —inflación, tasa de referencia y tipo de cambio— resultan de menor magnitud y carácter transitorio. 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En contraste, las respuestas de las variables nominales —inflación, tasa de referencia y tipo de cambio— resultan de menor magnitud y carácter transitorio. En conjunto, los hallazgos sugieren que, si bien la integración financiera del MILA facilita la asignación de capitales, también incrementa la exposición de la región a choques de incertidumbre provenientes de economías centrales.","This study analyzes the impact of the United States Economic Policy Uncertainty (EPU) index on the main macroeconomic indicators of the countries that make up the Latin American Integrated Market (MILA)—Chile, Colombia, Mexico, and Peru—during the period 2008–2024. Using a Panel Vector Autoregression (PVAR) model, the research examines the transmission of external uncertainty shocks through real, financial, and expectations channels. Since the U.S. EPU index is constructed from domestic information from that country, its relative exogeneity with respect to MILA economies is assumed at the frequency of analysis. In addition, the global financial volatility index (VIX) is incorporated as a control variable to capture episodes of international financial stress. The results obtained from Granger causality tests and impulse–response functions indicate that an increase in U.S. economic policy uncertainty generates an immediate contraction in regional economic growth, consistent with the “wait-and-see” behavior of economic agents. In contrast, the responses of nominal variables—such as inflation, the policy interest rate, and the exchange rate—are smaller in magnitude and mostly transitory. Overall, the findings suggest that while financial integration within the MILA facilitates capital allocation, it also increases the region’s exposure to uncertainty shocks originating in major economies."]},{"key":"dc:format","label":"Dc Format","values":["application/pdf"]},{"key":"dc:title","label":"Title","values":["Incertidumbre de política económica de EE.UU. y su impacto en las economías del MILA (2008 - 2024)"]}]}],"canonical_facts":{"dc:contributor.advisor":["Valderrama Torres, José Artemio"],"dc:creator":["Llanqui Arana, Angelica Mia","Matos Pacheco, Fiorella Alexandra"],"dc:date.accessioned":["2026-07-13T15:54:54Z"],"dc:date.available":["2026-07-13T15:54:54Z"],"dc:date.issued":["2026"],"dc:description.abstract":["Esta investigación analiza el impacto del índice de Incertidumbre de Política Económica (EPU) de Estados Unidos sobre los principales indicadores macroeconómicos de los países del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) —Chile, Colombia, México y Perú— durante el período 2008–2024. 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