{"id":{"repo_id":"corvinus","oai_identifier":"oai:phd.lib.uni-corvinus.hu:413"},"canonical_url":"https://search.dev.ndltd.org/etd/corvinus/oai:phd.lib.uni-corvinus.hu:413","repository":{"repo_id":"corvinus","name":"Corvinus University of Budapest","base_url":"http://phd.lib.uni-corvinus.hu/cgi/oai2"},"display":{"title":"Növekedésoptimális portfólió elmélet","abstract":"A dolgozat alapproblémája a végtelen idő horizonton való optimális befektetési politika vizsgálata. A kérdésen számos neves közgazdász dolgozott, még Merton és Samuelson figyelmét is felkeltették a kutatások. A disszertációban szekvenciális befektetési (portfólió-választási) stratégiákat mutatunk be. Szekvenciális stratégia alatt, olyan kauzális stratégiát értünk, amely a piacról rendelkezésre álló múltbeli adatokat használva, minden kereskedési periódus (nap) elején megváltoztathatja a portfóliót, azaz a tőkét újraoszthatja a rendelkezésre álló értékpapírok között. A végtelen időhorizonton való optimális befektetés problémájának vizsgálata során először azt kell tisztázni, hogy mit is értünk egyáltalán az optimális szón. A dolgozat címében jelzett kutatási irány az optimalitás kritériumán a maximális átlagos növekedési ütemet érti végtelenben vett határérték értelmében. A befektető célja, hogy hosszútávon maximalizálja a vagyonát anélkül, hogy ismerné a részvényárfolyamokat generáló háttérfolyamat eloszlását. Szemben a klasszikus modellekkel, amelyek a piac működésének a leírására erős statisztikai feltételezéseket tesznek, modellekben a matematikai vizsgálatok során használt egyetlen feltétel, hogy a napi hozamok stacionárius és ergodikus folyamatot alkotnak. E feltétel mellett az aszimptotikus növekedési rátának egy jól definiált maximuma van, amely elérhető a teljes folyamateloszlásának ismeretében az úgynevezett log-optimális portfólió alkalmazásával. A log-optimális stratégia optimalitása azt jelenti, hogy egyetlen másik stratégia sem produkál a végtelen időhorizonton nagyobb átlagos növekedési ütemet. A disszertáció főbb megválaszolandó kérdései a következők. • Hogyan approximálni a log-optimális portfóliót egy kisebb számítási költségű algoritmus segítségével? • Mi a kapcsolat a log-optimális és a Markowitz portfólió stratégia között? • Hogyan lehet természetesen bevezetni kockázat kontrollt a log-optimális elméletbe? Melyek a kockázat megszorítás melletti log-optimális portfólió aszimptotikus tulajdonságai? • Hogyan konstruálható meg a szemi-log-optimális portfólió és a Markowitz-típusú portfólió empirikus változata? • Mi az egy-valószínűséggel optimális portfólió diszkrét idejű Markov hozamfolyamat és arányos tranzakciós költség esetén.","abstract_html":"A dolgozat alapproblémája a végtelen idő horizonton való optimális befektetési politika vizsgálata. A kérdésen számos neves közgazdász dolgozott, még Merton és Samuelson figyelmét is felkeltették a kutatások. A disszertációban szekvenciális befektetési (portfólió-választási) stratégiákat mutatunk be. Szekvenciális stratégia alatt, olyan kauzális stratégiát értünk, amely a piacról rendelkezésre álló múltbeli adatokat használva, minden kereskedési periódus (nap) elején megváltoztathatja a portfóliót, azaz a tőkét újraoszthatja a rendelkezésre álló értékpapírok között. A végtelen időhorizonton való optimális befektetés problémájának vizsgálata során először azt kell tisztázni, hogy mit is értünk egyáltalán az optimális szón. A dolgozat címében jelzett kutatási irány az optimalitás kritériumán a maximális átlagos növekedési ütemet érti végtelenben vett határérték értelmében. A befektető célja, hogy hosszútávon maximalizálja a vagyonát anélkül, hogy ismerné a részvényárfolyamokat generáló háttérfolyamat eloszlását. Szemben a klasszikus modellekkel, amelyek a piac működésének a leírására erős statisztikai feltételezéseket tesznek, modellekben a matematikai vizsgálatok során használt egyetlen feltétel, hogy a napi hozamok stacionárius és ergodikus folyamatot alkotnak. E feltétel mellett az aszimptotikus növekedési rátának egy jól definiált maximuma van, amely elérhető a teljes folyamateloszlásának ismeretében az úgynevezett log-optimális portfólió alkalmazásával. A log-optimális stratégia optimalitása azt jelenti, hogy egyetlen másik stratégia sem produkál a végtelen időhorizonton nagyobb átlagos növekedési ütemet. A disszertáció főbb megválaszolandó kérdései a következők. • Hogyan approximálni a log-optimális portfóliót egy kisebb számítási költségű algoritmus segítségével? • Mi a kapcsolat a log-optimális és a Markowitz portfólió stratégia között? • Hogyan lehet természetesen bevezetni kockázat kontrollt a log-optimális elméletbe? Melyek a kockázat megszorítás melletti log-optimális portfólió aszimptotikus tulajdonságai? • Hogyan konstruálható meg a szemi-log-optimális portfólió és a Markowitz-típusú portfólió empirikus változata? • Mi az egy-valószínűséggel optimális portfólió diszkrét idejű Markov hozamfolyamat és arányos tranzakciós költség esetén.","abstract_has_math":false,"creators":["Vajda, István"],"institution":"Budapesti Corvinus Egyetem","degree_name":"phd","degree_level":"doctoral","degree_discipline":null,"degree_department":null,"school":null,"contributors":[],"advisors":[],"committee_chairs":[],"committee_members":[],"year":2009,"date_issued":"2009-11","date_published":"2009-11","updated_at":"2026-07-24T01:49:20Z","subjects":["Pénzügy","Matematika. Ökonometria"],"languages":["hu"],"rights":[],"rights_urls":[],"identifier_entries":[]},"links":{"outbound_url":null,"outbound_label":null,"outbound_source":null},"metadata_groups":[{"id":"people","label":"People","entries":[{"key":"dc:creator","label":"Author","values":["Vajda, István"]}]},{"id":"academic_context","label":"Academic Context","entries":[{"key":"dc:date","label":"Dc Date","values":["2009-11-26"]},{"key":"dc:date.issued","label":"Date","values":["2009-11"]},{"key":"dc:publisher.department","label":"Dc Publisher Department","values":["Közgazdaságtani Doktori Iskola"]},{"key":"dc:publisher.institution","label":"Dc Publisher Institution","values":["Budapesti Corvinus Egyetem"]},{"key":"dc:relation.isreferencedby","label":"Dc Relation Isreferencedby","values":["https://phd.lib.uni-corvinus.hu/413/"]},{"key":"dc:type","label":"Dc Type","values":["Disszertáció"]},{"key":"dc:type.qualificationlevel","label":"Dc Type Qualificationlevel","values":["doctoral"]},{"key":"dc:type.qualificationname","label":"Dc Type Qualificationname","values":["phd"]}]},{"id":"subjects_keywords","label":"Subjects and Keywords","entries":[{"key":"dc:subject","label":"Dc Subject","values":["Pénzügy","Matematika. Ökonometria"]}]},{"id":"language_rights","label":"Language and Rights","entries":[{"key":"dc:language","label":"Dc Language","values":["hu"]}]},{"id":"identifiers","label":"Identifiers","entries":[{"key":"dc:identifier.uri","label":"Identifier URI","values":["https://phd.lib.uni-corvinus.hu/413/1/vajda_istvan.pdf","https://phd.lib.uni-corvinus.hu/413/2/vajda_istvan_thu.pdf"]}]},{"id":"additional","label":"Additional Metadata","entries":[{"key":"dc:description.abstract","label":"Abstract","values":["A dolgozat alapproblémája a végtelen idő horizonton való optimális befektetési politika vizsgálata. A kérdésen számos neves közgazdász dolgozott, még Merton és Samuelson figyelmét is felkeltették a kutatások. A disszertációban szekvenciális befektetési (portfólió-választási) stratégiákat mutatunk be. Szekvenciális stratégia alatt, olyan kauzális stratégiát értünk, amely a piacról rendelkezésre álló múltbeli adatokat használva, minden kereskedési periódus (nap) elején megváltoztathatja a portfóliót, azaz a tőkét újraoszthatja a rendelkezésre álló értékpapírok között. A végtelen időhorizonton való optimális befektetés problémájának vizsgálata során először azt kell tisztázni, hogy mit is értünk egyáltalán az optimális szón. A dolgozat címében jelzett kutatási irány az optimalitás kritériumán a maximális átlagos növekedési ütemet érti végtelenben vett határérték értelmében. A befektető célja, hogy hosszútávon maximalizálja a vagyonát anélkül, hogy ismerné a részvényárfolyamokat generáló háttérfolyamat eloszlását. Szemben a klasszikus modellekkel, amelyek a piac működésének a leírására erős statisztikai feltételezéseket tesznek, modellekben a matematikai vizsgálatok során használt egyetlen feltétel, hogy a napi hozamok stacionárius és ergodikus folyamatot alkotnak. E feltétel mellett az aszimptotikus növekedési rátának egy jól definiált maximuma van, amely elérhető a teljes folyamateloszlásának ismeretében az úgynevezett log-optimális portfólió alkalmazásával. A log-optimális stratégia optimalitása azt jelenti, hogy egyetlen másik stratégia sem produkál a végtelen időhorizonton nagyobb átlagos növekedési ütemet. A disszertáció főbb megválaszolandó kérdései a következők. • Hogyan approximálni a log-optimális portfóliót egy kisebb számítási költségű algoritmus segítségével? • Mi a kapcsolat a log-optimális és a Markowitz portfólió stratégia között? • Hogyan lehet természetesen bevezetni kockázat kontrollt a log-optimális elméletbe? Melyek a kockázat megszorítás melletti log-optimális portfólió aszimptotikus tulajdonságai? • Hogyan konstruálható meg a szemi-log-optimális portfólió és a Markowitz-típusú portfólió empirikus változata? • Mi az egy-valószínűséggel optimális portfólió diszkrét idejű Markov hozamfolyamat és arányos tranzakciós költség esetén."]},{"key":"dc:format","label":"Dc Format","values":["application/pdf"]},{"key":"dc:title","label":"Title","values":["Növekedésoptimális portfólió elmélet"]}]}],"canonical_facts":{"dc:creator":["Vajda, István"],"dc:date":["2009-11-26"],"dc:date.issued":["2009-11"],"dc:description.abstract":["A dolgozat alapproblémája a végtelen idő horizonton való optimális befektetési politika vizsgálata. A kérdésen számos neves közgazdász dolgozott, még Merton és Samuelson figyelmét is felkeltették a kutatások. A disszertációban szekvenciális befektetési (portfólió-választási) stratégiákat mutatunk be. Szekvenciális stratégia alatt, olyan kauzális stratégiát értünk, amely a piacról rendelkezésre álló múltbeli adatokat használva, minden kereskedési periódus (nap) elején megváltoztathatja a portfóliót, azaz a tőkét újraoszthatja a rendelkezésre álló értékpapírok között. A végtelen időhorizonton való optimális befektetés problémájának vizsgálata során először azt kell tisztázni, hogy mit is értünk egyáltalán az optimális szón. A dolgozat címében jelzett kutatási irány az optimalitás kritériumán a maximális átlagos növekedési ütemet érti végtelenben vett határérték értelmében. A befektető célja, hogy hosszútávon maximalizálja a vagyonát anélkül, hogy ismerné a részvényárfolyamokat generáló háttérfolyamat eloszlását. Szemben a klasszikus modellekkel, amelyek a piac működésének a leírására erős statisztikai feltételezéseket tesznek, modellekben a matematikai vizsgálatok során használt egyetlen feltétel, hogy a napi hozamok stacionárius és ergodikus folyamatot alkotnak. E feltétel mellett az aszimptotikus növekedési rátának egy jól definiált maximuma van, amely elérhető a teljes folyamateloszlásának ismeretében az úgynevezett log-optimális portfólió alkalmazásával. A log-optimális stratégia optimalitása azt jelenti, hogy egyetlen másik stratégia sem produkál a végtelen időhorizonton nagyobb átlagos növekedési ütemet. A disszertáció főbb megválaszolandó kérdései a következők. • Hogyan approximálni a log-optimális portfóliót egy kisebb számítási költségű algoritmus segítségével? • Mi a kapcsolat a log-optimális és a Markowitz portfólió stratégia között? • Hogyan lehet természetesen bevezetni kockázat kontrollt a log-optimális elméletbe? Melyek a kockázat megszorítás melletti log-optimális portfólió aszimptotikus tulajdonságai? • Hogyan konstruálható meg a szemi-log-optimális portfólió és a Markowitz-típusú portfólió empirikus változata? • Mi az egy-valószínűséggel optimális portfólió diszkrét idejű Markov hozamfolyamat és arányos tranzakciós költség esetén."],"dc:format":["application/pdf"],"dc:identifier.uri":["https://phd.lib.uni-corvinus.hu/413/1/vajda_istvan.pdf","https://phd.lib.uni-corvinus.hu/413/2/vajda_istvan_thu.pdf"],"dc:language":["hu"],"dc:publisher.department":["Közgazdaságtani Doktori Iskola"],"dc:publisher.institution":["Budapesti Corvinus Egyetem"],"dc:relation.isreferencedby":["https://phd.lib.uni-corvinus.hu/413/"],"dc:subject":["Pénzügy","Matematika. Ökonometria"],"dc:title":["Növekedésoptimális portfólió elmélet"],"dc:type":["Disszertáció"],"dc:type.qualificationlevel":["doctoral"],"dc:type.qualificationname":["phd"]},"updated_at":"2026-07-24T01:49:20Z"}