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Results
Showing 1 to 2 of 2 for “"Empirical Pricing Kernel"”.
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Uniform Confidence Band for Pricing Kernels
Pricing kernels implicit in option prices play a key role in assessing the risk aversion over equity returns. We deal with nonparametric estimation of the pricing kernel (Empirical Pricing Kernel) given by the ratio of the risk-neutral density estimator and the subjective density estimator. The …
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Pricing kernels and their dependence on the implied volatility index
Pricing Kernel ist entscheidend für das Verständnis der Investorenpräferenzen. Nach der klassischen Wirtschaftstheorie Pricing kernel, als eine Funktion der aggregierten Ressourcen, muss positiv und monoton fallend sein. Dennoch haben mehrere empirische Studien Nichtmonotonie der empirischen …