Estrategias de cobertura de riesgo cambiario. Caso: grupo SJA

Insertar una práctica cotidiana de cobertura en un grupo económico de extracción familiar es sumamente complejo. Se ve en el día a día diferentes coberturas o compras especulativas de dólar futuro, pero no una estrategia que apunte a dar un salto de calidad en la gestión estratégica financiera de cobertura que elimine los riesgos cambiarios. Creemos que tener una metodología clara para determinar el valor a hedgear del grupo en función de la devaluación esperada y los tamaños de negocio/profit de cada mercado en donde el valor a hedgear este adecuadamente mensurado en función del riesgo cambiario agregado del grupo y en donde el accionista no se vean perjudicado por la imposibilidad de retirar dividendos por restricciones legales es de sumo valor, es por ello que en esta introducción vamos a mapear todos los riesgos del grupo y evaluarlos desde el punto de vista estratégico. De esta forma vamos a embarcarnos en: - Analizar estratégicamente al grupo SJA, para ello utilizaremos las herramientas de análisis estratégico usuales (FODA, cruz de porter, etc.) - Mensurar el impacto cambiario en los P&L , Firm Value (FV) y para el accionista en cada uno de los países (mercados). - Mensurar tales riesgos y ver la exposición cambiaría que tuvo el grupo en forma consolidad, es decir dimensionada por tamaño de negocio de cada mercado y su contribución a rentabilidad total del grupo, - Finalmente con la determinación de los riesgos cambiarios del 2007 a 2015 y de cómo afectaron el P&L, FV y el accionista, definiremos la máxima pérdida esperada por riesgo cambiario (VaR) y presentaremos distintas propuestas para realizar una cobertura eficiente.

Name thesis:degree_name

Maestría en Finanzas

Level thesis:degree_level

1

Grantor dc:publisher

Universidad Torcuato Di Tella

Year dc:date.issued

2017

Author dc:creator

• Alegre, Diego

Advisor dc:contributor.advisor

• Universidad Torcuato Di Tella

• Toma de decisiones
• Empresa privada
• Grupo SJA
• Análisis financiero
• Crisis económica
• Estudios de caso
• Tesis

Statement dc:rights

• info:eu-repo/semantics/restrictedAccess

Language dc:language

spa

Repository record dc:identifier.uri

https://repositorio.utdt.edu/handle/20.500.13098/6619

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