Universidad del Rosario
Modelo de cascada sigma variante para la estructura a término de tasas de interés en Colombia
Abstract
dc:descriptionEl presente estudio contrasta dos modelos de cascada recursiva para determinar las dinámicas de la estructura a término de las tasas de interés en Colombia, estos modelos poseen factores heterogéneamente persistentes que revierten en media al factor inmediatamente anterior. Bajo ciertas especificaciones, el número de parámetros es invariante al número de factores de las cascadas. El modelo estándar posee un supuesto en su volatilidad que la hace siempre constante, mientras que el modelo sigma variante (SV), evaluado en este documento, relaja este supuesto dándole una estructura que depende de la dimensión de la cascada. Ambos modelos presentan fluctuaciones en los valores de los parámetros ante aumentos en la dimensión de la cascada. En el ajuste en la muestra el modelo estándar posee más estabilidad en los resultados, pero el modelo SV en ciertas dimensiones (número de factores) tiene mejor ajuste. En el pronóstico por fuera de la muestra, ambos modelos poseen un bajo desempeño comparado con una caminata aleatoria, sin embargo, el modelo SV parece ser más consistente en resultados en la muestra y por fuera de la muestra que el estándar. En general, puede ser más valioso elegir un modelo de al menos 3 factores para el ajuste y pronóstico de la curva yield colombiana, aunque se tiene que ser cuidadoso en su elección.
Degree
thesis:*- Grantor dc:publisher
- Universidad del Rosario
- Year dc:date
- 2019
Author and committee
dc:creator, dc:contributor.*- Author dc:creator
-
- López Rodríguez, Laura Natalia
Subjects
dc:subject × 10Rights
dc:rights- Statement dc:rights
-
- info:eu-repo/semantics/openAccess
- Language dc:language
- spa
Identifiers
dc:identifier.*- OAI identifier oai:identifier
- oai:repository.urosario.edu.co:10336/19898