Contagio financiero en mercados latinoamericanos: una aplicación de DCC MGARCH

Este documento busca identificar si existió potencial efecto contagio entre los índices accionarios de seis países latinoamericanos frente a Estados Unidos y Alemania, el periodo de análisis es 2001 2013. Para este ejercicio se utiliza la metodología de Correlación Dinámica Condicional para modelos GARCH multivariados con el fin de modelar las correlaciones condicionales entre los retornos diarios de los índices accionarios de estas economías. Los resultados revelan aumentos de las correlaciones condicionales de Estados Unidos y Alemania, con respecto a los países latinoamericanos para los periodos 2007 2009 y 2011 2012 respectivamente, dando evidencia de contagio financiero. Por último, en un ejercicio de volatilidades internas y externas, se encuentra que los incrementos de la correlación se dan por una mayor exposición a choques externos.

Grantor dc:publisher

Pontificia Universidad Javeriana

Author dc:creator

• Bejarano Bejarano, Luis Vidal

Advisor dc:contributor.advisor

• Melo Velandia, Luis Fernando

• Contagio financiero
• Crisis financiera
• GARCH multivariado

Licence dc:rights.uri

• http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/

Language dc:language.iso

spa

DOI

https://doi.org/10.11144/Javeriana.10554.15752

OAI record oai:identifier

https://repository.javeriana.edu.co/oai/request?verb=GetRecord&metadataPrefix=dim&identifier=oai%3Arepository.javeriana.edu.co%3A10554%2F15752