Otimização da medida Omega de um portfolio de ações com a utilização de opções sobre IBOVESPA

O uso de opções no mercado financeiro tem ganhado relevância devido ao seu payoff não-linear e a possibilidade de alterar o perfil da distribuição de retornos de um portfolio. Existem diversas estratégias que são adequadas para cada cenário que o investidor acredita estar exposto, mas como o conjunto de cenários forma uma distribuição de retornos, devemos utilizar uma medida adequada para trabalhar com este tipo de informação. Assim, foi utilizada a medida Omega, que é uma medida capaz de capturar todos os momentos de uma distribuição, dado um limiar de retornos. Este trabalho se propõe a desenvolver uma metodologia que possibilite otimizar a medida Omega de um portfolio, através do uso de opções sobre o IBOVESPA. Para a geração das distribuições de retornos foi utilizada simulação de Monte Carlo, com jumps e volatilidade estocástica. Finalmente, foram feitas diversas análises sobre os resultados obtidos, afim de comparar a estratégia otimizada com diversas estratégias aleatórias, e também, realizado um backtest para avaliar a eficácia da implementação da estratégia otimizada.

Author dc:creator

• Kobayashi, Andre Takashi

Advisor dc:contributor.advisor

• Pinto, Afonso de Campos

• Financial markets
• Stock markets - Indexes
• Monte Carlo, method
• Stocks (Finance)
• Ações (Finanças)
• Otimização
• Mercado financeiro
• Bolsa de valores - Índices
• Monte Carlo, método de

Language dc:language.iso

por

Handle dc:identifier.uri

https://hdl.handle.net/10438/14013

OAI identifier oai:identifier

oai:repositorio.fgv.br:10438/14013